Risk in option trading

Keuntungan dari Options Trading Anda mungkin bertanya-tanya - mengapa investor ingin terlibat dengan pilihan yang rumit, ketika mereka bisa keluar dan membeli atau menjual ekuitas yang mendasar Ada beberapa alasan seperti: Investor dapat memperoleh keuntungan Perubahan harga pasar ekuitas tanpa harus benar-benar mengeluarkan uang untuk membeli ekuitas. Premi untuk membeli opsi adalah sebagian kecil dari biaya untuk membeli ekuitas secara langsung. Ketika seorang investor membeli opsi alih-alih ekuitas, investor tersebut berdiri untuk mendapatkan lebih banyak opsi yang diinvestasikan per dolar - memiliki pengaruh. Kecuali dalam kasus penjualan telepon atau telepon yang terungkap, risikonya terbatas. Dalam opsi beli, risiko terbatas pada premi yang dibayarkan untuk opsi tersebut - tidak peduli berapa harga saham aktual bergerak berlawanan dengan harga strike. Mengingat manfaat ini, mengapa tidak semua orang hanya ingin berinvestasi dengan opsi Pilihan memiliki karakteristik yang mungkin membuat mereka kurang menarik bagi investor tertentu. Pilihan investasi sangat sensitif waktu. Kontrak opsi adalah untuk jangka pendek - umumnya beberapa bulan. Pembeli sebuah opsi bisa kehilangan seluruh investasinya bahkan dengan prediksi yang benar mengenai arah dan besarnya perubahan harga tertentu jika perubahan harga tidak terjadi dalam periode waktu yang relevan (yaitu sebelum opsi berakhir). Beberapa investor lebih nyaman dengan investasi jangka panjang yang menghasilkan pendapatan berkelanjutan - strategi investasi buy and hold. Pilihannya kurang nyata dibanding investasi lainnya. Saham menawarkan sertifikat, seperti halnya Sertifikat Deposito bank, namun opsi adalah investasi pemindah buku tanpa sertifikat kepemilikan kertas. Pilihan tidak tepat untuk setiap investor dan tepat untuk orang lain. Pilihan bisa berisiko tapi juga bisa memberi peluang besar untuk mendapatkan keuntungan bagi mereka yang benar-benar menggunakan instrumen keuangan yang sangat fleksibel dan kuat ini. Penafian: Situs ini membahas opsi pertukaran-traded yang diterbitkan oleh Options Clearing Corporation. Tidak ada pernyataan di situs ini yang bisa ditafsirkan sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas, atau memberikan saran investasi. Pilihan melibatkan risiko dan tidak sesuai untuk semua investor. Sebelum membeli atau menjual opsi, seseorang harus menerima dan meninjau salinan Karakteristik dan Risiko Opsi Standar yang diterbitkan oleh The Options Clearing Corporation. Salinan dapat diperoleh dari broker Anda salah satu bursa The Options Clearing Corporation di One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 dengan menghubungi 1-888-OPTIONS atau dengan mengunjungi 888options. Setiap strategi yang dibahas, termasuk contoh menggunakan data sekuritas dan harga aktual, sangat tepat untuk tujuan ilustrasi dan pendidikan dan tidak dapat dianggap sebagai pengesahan, rekomendasi atau ajakan untuk membeli atau menjual sekuritas. Get Options Quotes Real-Time After Hours Berita Pra-Market Flash Kutipan Kutipan Bagan Interaktif Setelan Bawaan Harap diperhatikan bahwa begitu Anda membuat pilihan Anda, ini akan berlaku untuk semua kunjungan masa depan ke NASDAQ. Jika, sewaktu-waktu, Anda tertarik untuk kembali ke setelan default kami, pilih Setelan Default di atas. Jika Anda memiliki pertanyaan atau mengalami masalah dalam mengubah pengaturan default Anda, silahkan email isfeedbacknasdaq. Harap konfirmasikan pilihan Anda: Anda telah memilih untuk mengubah pengaturan default untuk Pencarian Kutipan. Ini sekarang akan menjadi halaman target default Anda kecuali Anda mengubah konfigurasi Anda lagi, atau Anda menghapus cookies Anda. Yakin ingin mengubah setelan Anda Kami mohon untuk meminta Harap nonaktifkan pemblokir iklan Anda (atau perbarui setelan Anda untuk memastikan javascript dan cookie diaktifkan), sehingga kami dapat terus memberi Anda berita pasar tingkat pertama Dan data yang Anda harapkan dari kami. NASDAQ Options Trading Guide Opsi ekuitas hari ini dipuji sebagai salah satu produk keuangan paling sukses yang akan diperkenalkan di zaman modern. Pilihan telah terbukti menjadi alat investasi yang unggul dan bijaksana yang menawarkan kepada Anda, investor, fleksibilitas, diversifikasi dan kontrol dalam melindungi portofolio Anda atau dalam menghasilkan pendapatan investasi tambahan. Kami berharap Anda akan menemukan ini menjadi panduan bermanfaat untuk mempelajari bagaimana cara berdagang. Understanding Options Options adalah instrumen keuangan yang dapat digunakan secara efektif di hampir setiap kondisi pasar dan hampir setiap tujuan investasi. Di antara sedikit dari banyak cara, pilihan dapat membantu Anda: Lindungi investasi Anda terhadap penurunan harga pasar Tingkatkan pendapatan Anda pada investasi saat ini atau yang baru Beli ekuitas dengan harga yang lebih rendah Manfaat dari kenaikan harga ekuitas atau penurunan tanpa memiliki ekuitas atau Menjualnya langsung Manfaat Pilihan Perdagangan: Pasar Tertib, Efisien dan Cairan Kontrak opsi standar memungkinkan pasar opsi yang tertib, efisien dan likuid. Pilihan Fleksibilitas adalah alat investasi yang sangat serbaguna. Karena struktur risikonya yang unik, opsi dapat digunakan dalam banyak kombinasi dengan kontrak opsi lainnya dan atau instrumen keuangan lainnya untuk mendapatkan keuntungan atau perlindungan. Opsi ekuitas memungkinkan investor untuk memperbaiki harga selama periode waktu tertentu dimana investor dapat membeli atau menjual 100 lembar saham dengan harga premium (harga), yang hanya merupakan persentase dari apa yang akan dibayarkan untuk memiliki ekuitas secara langsung. . Hal ini memungkinkan investor opsi untuk memanfaatkan kekuatan investasinya sambil meningkatkan pahala potensial dari pergerakan harga ekuitas. Risiko Terbatas untuk Pembeli Tidak seperti investasi lain yang berisiko tidak memiliki batasan, perdagangan opsi menawarkan risiko yang ditetapkan bagi pembeli. Pembeli pilihan sama sekali tidak bisa kehilangan lebih dari harga opsi, premium. Karena hak untuk membeli atau menjual keamanan yang mendasarinya pada harga tertentu akan berakhir pada tanggal tertentu, opsi tersebut akan kedaluwarsa jika persyaratan untuk latihan yang menguntungkan atau penjualan kontrak opsi tidak dipenuhi pada tanggal kedaluwarsa. Penjual opsi yang tidak ditemukan (kadang-kadang disebut sebagai penulis opsi yang tidak terungkap), di sisi lain, mungkin menghadapi risiko tak terbatas. Panduan perdagangan opsi ini memberikan gambaran umum tentang karakteristik opsi ekuitas dan bagaimana investasi ini bekerja pada segmen berikut: Penafian: Situs ini membahas opsi pertukaran yang diperdagangkan yang dikeluarkan oleh Options Clearing Corporation. Tidak ada pernyataan di situs ini yang bisa ditafsirkan sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas, atau memberikan saran investasi. Pilihan melibatkan risiko dan tidak sesuai untuk semua investor. Sebelum membeli atau menjual opsi, seseorang harus menerima dan meninjau salinan Karakteristik dan Risiko Opsi Standar yang diterbitkan oleh The Options Clearing Corporation. Salinan dapat diperoleh dari broker Anda salah satu bursa The Options Clearing Corporation di One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 dengan menghubungi 1-888-OPTIONS atau dengan mengunjungi 888options. Setiap strategi yang dibahas, termasuk contoh menggunakan data sekuritas dan harga aktual, sangat tepat untuk tujuan ilustrasi dan pendidikan dan tidak dapat dianggap sebagai pengesahan, rekomendasi atau ajakan untuk membeli atau menjual sekuritas. Get Options Quotes Real-Time After Hours Berita Pra-Market Flash Kutipan Kutipan Bagan Interaktif Setelan Bawaan Harap diperhatikan bahwa begitu Anda membuat pilihan Anda, ini akan berlaku untuk semua kunjungan masa depan ke NASDAQ. Jika, sewaktu-waktu, Anda tertarik untuk kembali ke setelan default kami, pilih Setelan Default di atas. Jika Anda memiliki pertanyaan atau mengalami masalah dalam mengubah pengaturan default Anda, silahkan email isfeedbacknasdaq. Harap konfirmasikan pilihan Anda: Anda telah memilih untuk mengubah pengaturan default untuk Pencarian Kutipan. Ini sekarang akan menjadi halaman target default Anda kecuali Anda mengubah konfigurasi Anda lagi, atau Anda menghapus cookies Anda. Yakin ingin mengubah setelan Anda Kami mohon untuk meminta Harap nonaktifkan pemblokir iklan Anda (atau perbarui setelan Anda untuk memastikan javascript dan cookie diaktifkan), sehingga kami dapat terus memberi Anda berita pasar tingkat pertama Dan data yang Anda harapkan dari kami. Mengurangi Risiko Dengan Berbagai Pilihan Banyak orang secara keliru percaya bahwa pilihan selalu merupakan investasi berisiko daripada saham. Ini berawal dari kenyataan bahwa sebagian besar investor belum sepenuhnya memahami konsep leverage. Namun, jika digunakan dengan benar, opsi dapat memiliki risiko lebih kecil dari posisi yang setara dalam persediaan. Baca terus untuk mengetahui bagaimana menghitung potensi risiko posisi saham dan opsi dan temukan bagaimana opsi - dan kekuatan leverage - dapat bekerja sesuai keinginan Anda. Apa Leverage Leverage memiliki dua definisi dasar yang berlaku untuk perdagangan opsi. Yang pertama mendefinisikan leverage sebagai penggunaan jumlah uang yang sama untuk meraih posisi yang lebih besar. Inilah definisi yang membuat investor mendapat masalah. Jumlah dolar yang diinvestasikan dalam saham dan jumlah dolar yang sama yang diinvestasikan dalam opsi tidak setara dengan risiko yang sama. Definisi kedua mencirikan leverage sebagai mempertahankan posisi ukuran yang sama, namun menghabiskan lebih sedikit uang untuk melakukannya. Ini adalah definisi dari leverage yang secara konsisten dipercaya trader menggabungkan ke dalam kerangka acuannya. Menafsirkan Bilangan Perhatikan contoh berikut. Jika Anda ingin menginvestasikan 10.000 dalam stok 50, Anda mungkin tergoda untuk berpikir bahwa Anda akan lebih baik menginvestasikan 10.000 pilihan dalam 10 pilihan. Setelah semua, menginvestasikan 10.000 dalam opsi 10 akan memungkinkan Anda untuk membeli 10 kontrak (satu kontrak bernilai seratus saham) dan mengendalikan 1.000 saham. Sementara itu, 10.000 dalam stok 50 hanya akan membuat Anda 200 saham. Pada contoh di atas, perdagangan opsi memiliki risiko lebih besar dibandingkan dengan perdagangan saham. Dengan perdagangan saham, seluruh investasi Anda bisa hilang, tapi hanya dengan pergerakan yang tidak mungkin terjadi. Agar kehilangan seluruh investasi Anda, 50 saham harus diperdagangkan turun menjadi 0. Dalam perdagangan opsi, Anda tetap kehilangan keseluruhan investasi Anda jika saham tersebut hanya diperdagangkan ke harga strike option yang panjang. Misalnya, jika harga strike option adalah 40 (opsi in-the-money), saham hanya perlu diperdagangkan di bawah 40 dengan berakhirnya seluruh investasi Anda untuk hilang. Itu hanya mewakili 20 gerakan ke bawah. Jelas, ada perbedaan risiko yang besar antara memiliki jumlah saham dolar yang sama dengan opsi. Perbedaan risiko ini ada karena definisi leverage yang tepat diterapkan secara salah terhadap situasi. Untuk memperbaiki masalah ini, mari kita membahas dua cara alternatif untuk menyeimbangkan disparitas risiko sekaligus menjaga posisi sama-sama menguntungkan. Perhitungan Resiko Konvensional Metode pertama yang dapat Anda gunakan untuk menyeimbangkan disparitas risiko adalah standar, cara mencoba dan benar. Mari kembali ke perdagangan saham kami untuk memeriksa bagaimana ini bekerja: Jika Anda akan menginvestasikan 10.000 saham dalam 50 saham, Anda akan menerima 200 saham. Alih-alih membeli 200 saham, Anda juga bisa membeli dua kontrak opsi beli. Dengan membeli pilihannya, Anda bisa menghabiskan lebih sedikit uang tapi tetap mengendalikan jumlah saham yang sama. Jumlah opsi ditentukan oleh jumlah saham yang bisa dibeli dengan modal investasi Anda. Misalnya, anggaplah Anda memutuskan untuk membeli 1.000 saham XYZ di 41,75 per saham dengan biaya 41.750. Namun, daripada membeli saham di 41,75, Anda juga bisa membeli 10 kontrak opsi call yang harga strikenya 30 (in-the-money) untuk 1.630 per kontrak. Pembelian opsi akan memberikan total pengeluaran modal sebesar 16.300 untuk 10 panggilan. Ini merupakan penghematan total 25.450, atau sekitar 60 dari apa yang dapat Anda investasikan di saham XYZ. Menjadi Oportunistik Tabungan 25,450 ini bisa digunakan dengan beberapa cara. Pertama, ini bisa digunakan untuk memanfaatkan kesempatan lain, memberi Anda diversifikasi yang lebih baik. Konsep menarik lainnya adalah bahwa penghematan ekstra ini bisa langsung masuk ke akun trading Anda dan mendapatkan harga pasar uang. Pengumpulan bunga dari tabungan bisa menciptakan apa yang dikenal sebagai dividen sintetis. Misalkan selama masa pakai opsi, penghematan 25.450 akan mendapatkan bunga 3 tahunan di rekening pasar uang. Itu mewakili 763 yang menarik untuk tahun ini, setara dengan sekitar 63 bulan atau sekitar 190 per kuartal. Anda sekarang, dalam arti tertentu, mengumpulkan dividen pada saham yang tidak membayarnya saat masih melihat kinerja yang sangat mirip dari posisi pilihan Anda dalam kaitannya dengan pergerakan saham. Yang terbaik, semuanya bisa dilakukan dengan menggunakan kurang dari sepertiga dari dana yang akan Anda gunakan jika Anda membeli saham itu. Perhitungan Risiko Alternatif Alternatif lain untuk menyeimbangkan perbedaan biaya dan ukuran didasarkan pada risiko. Seperti yang telah Anda pelajari, membeli 10.000 saham tidak sama dengan membeli 10.000 opsi dalam hal risiko keseluruhan. Sebenarnya, uang yang diinvestasikan dalam opsi berada pada risiko yang jauh lebih besar karena potensi kerugian yang sangat meningkat. Untuk tingkat lapangan bermain, oleh karena itu, Anda harus menyamakan risiko dan menentukan bagaimana memiliki posisi opsi ekuivalen-risiko dalam kaitannya dengan posisi saham. Memposisikan Saham Anda Mari mulai dengan posisi saham Anda: belilah 1.000 lembar saham dengan 41,75 saham dengan total investasi 41.750. Menjadi investor yang sadar risiko seperti Anda, misalkan Anda juga memasukkan perintah stop-loss. Strategi yang bijaksana yang disarankan oleh sebagian besar pakar pasar. Anda menetapkan stop order Anda dengan harga yang akan membatasi kerugian Anda terhadap 20 investasi Anda, yaitu 8.350 dari total investasi Anda. Dengan asumsi ini adalah jumlah yang Anda mau kehilangan pada posisi, ini juga harus jumlah yang akan Anda belanjakan pada posisi opsi. Dengan kata lain, sebaiknya Anda hanya mengeluarkan 8.350 pilihan pembelian. Dengan begitu, Anda hanya memiliki jumlah dolar yang sama pada risiko pada posisi pilihan karena Anda bersedia kehilangan posisi saham Anda. Strategi ini menyamakan risiko antara kedua investasi potensial tersebut. Jika Anda memiliki saham, stop order tidak akan melindungi Anda dari celah bukaan. Perbedaan dengan posisi pilihan adalah bahwa setelah saham dibuka di bawah pemogokan yang Anda miliki, Anda pasti sudah kehilangan semua yang bisa Anda kehilangan investasi Anda. Yang merupakan jumlah total uang yang Anda habiskan untuk membeli telepon. Namun, jika Anda memiliki saham, Anda bisa menderita kerugian yang jauh lebih besar. Dalam kasus ini, jika terjadi penurunan besar, posisi opsi menjadi kurang berisiko dibanding posisi saham. Misalnya, jika Anda membeli saham farmasi selama 60 dan itu membuka celah pada 20 ketika obat perusahaan, yang dalam uji coba klinis Tahap III. Membunuh empat pasien uji, stop order Anda akan dieksekusi pada 20. Ini akan mengunci kerugian Anda pada usia 40 tahun. Jelas, stop order Anda tidak memberi banyak perlindungan dalam kasus ini. Namun, katakanlah bahwa alih-alih membeli saham, Anda membeli opsi panggilan untuk 11,50 setiap saham. Sekarang skenario risiko Anda berubah drastis - ketika Anda membeli sebuah opsi, Anda hanya mempertaruhkan jumlah uang yang Anda bayarkan untuk opsi tersebut. Oleh karena itu, jika saham dibuka pada 20, semua teman Anda yang membeli saham akan keluar 40, sementara Anda hanya akan kehilangan 11,50. Bila digunakan dengan cara ini, opsi menjadi kurang berisiko daripada saham. Garis Bawah Menentukan jumlah uang yang sesuai yang harus Anda investasikan dalam opsi akan memungkinkan Anda menggunakan kekuatan leverage. Kuncinya adalah menjaga keseimbangan dalam risiko total dari posisi opsi di atas posisi saham yang sesuai, dan mengidentifikasi mana yang memiliki risiko lebih tinggi dalam setiap situasi.